ФРС изымает доллары

После утверждения Сенатом США программы увеличения государственного долга, ФРС переходит ко второму этапу ужесточения кредитно-денежной политики, который выразится в крупном изъятии денежной массы.

В среду 20 сентября прошло заседание ФРС, которое оставило в силе диапазон процентных ставок внутри страны 1%-1,25%. Это прогнозировалось всеми, но главное произошло на пресс-конференцию после заседания. Там официально было объявлено о решение ужесточения финансовой политики организации. В частности это выльется в выкупе долговых бумаг, которые правительство США продало с 2008 по 2014 год. Ряд отечественных аналитиков утверждает, что за этот период было выпущено долговых обязательство на 3,5 триллиона долларов. Выкупить такую сумму одним траншем тяжело, да и госдолг не был расширен настолько.

Во многом большие потоки долларов в рынки были связаны с рекордно высоким ростом индексов США, которые регулярно за последние годы обновляют исторические максимумы, вызывая у крупных и средних игроков желание инвестировать. Сейчас будет происходить обратный процесс, и начиная с октября будет выделяться примерно 10 млрд долларов на погашение тех долгов, которые были ранее накоплены. В ФРС отмечают, что денежная масса будет изыматься и «сжигаться» в банках, а до конца 2018 года планируется изъят из рынка порядка 500 млрд долларов.

Проблема в том, что рынку требуются доллары, а не их сокращение. Ведь пока в США держались рекордно низкие процентные ставки практически все страны набрали долги, общая сумма которых составляет 13 триллионов, и еще 14 триллионов в виде скрытых долгов. Россия, например, за период с 2008 по 2014 взяла долгов на 252 млрд, увеличив свой внешний долг до суммы в 520 млрд долларов. Изъятие долларов может стать резкой проблемой. В худшем случае это может привести к глобальной рецессии и новому витку кризиса. - Нил Маккиннон, стратег «ВТБ Капитал».

Международный институт финансов утверждает, что наибольший удар будет нанесен развивающимся странам. Каждый изъятый доллар будет забирать у таких стран 10 центов. В JP Morgan утверждают, что за 3 года будет изъято 2,2 трлн долларов, что исходя из формулы расчета IIF приведет к снижению рыночной денежной массы на 220 млрд долларов.

Для России эти события так же не пройдут бесследно. Алексей Михеев, аналитик ВТБ24, предупреждает, что одновременно с изъятием долларов российский рубль начнет стремительное падение, и перейдет к среднему курсу в районе 67 рублей за доллар.
Читайте также:
Morgan Stanley: США утратит валютную гегемонию
Morgan Stanley: США утратит валютную гегемонию
11.12.2018
Финансовые новости