Хедж-фонды ставят против рубля

Крупнейшие американские хедж-фонды ставят на падение российского рубля в ближайшее время. Это отчетливо прослеживается по данным Комиссии по торговле ценными бумагами и фьючерсами США. За последние дни на Чикагской товарной бирже были ликвидированы практически все крупные позиции по росту российской валюты, и сформированы крупные позиции по падению российского рубля в краткосрочной и долгосрочной перспективе.

Нахождение курса доллара против российской валюты на уровне 66 мотивировало практически всех крупных игроков начать торговлю на понижение рубля и рост доллара. Во многом это связано ещё и с тем, что традиционно начало года для российской экономики является позитивным, но потом следует спад. Это всё упирается в международные платежи и специфику международного платежного баланса. Что касается непосредственного отчёта Чикагской биржи, то выглядит он так:

Хедж-фонды ставят против рубля


Если упростить эти данные, то можно констатировать две закономерности:
1. Количество длинных позиций на рост российского рубля всего за несколько дней сократилось в 5 раз. Если ещё в январе объем длинных контрактов превышал 11000 фьючерсов и опционов, то к 11 марта этот объём сократился до 2836.
2. Количество коротких контрактов на падение российского рубля стремительно растет. К 11 марта этот показатель составляет 15419 фьючерсов и опционов. Это примерно в 9 раз выше аналогичного показателя всего месяц назад.

Отчёт Чикагской биржи свидетельствует, что крупные хедж-фонды однозначно заняли позицию на падение российского рубля, причем ожидается снижение до уровня 75 руб. за доллар.

Напомним, что ранее хедж-фонды подобным же образом спрогнозировали снижение российской валюты летом 2018 г., когда рубль опустился с 63 за доллар до 70. По достижению этой цели хедж-фонды начали формировать в сентябре длинные позиции, но теперь практически все они ликвидированы.

Ранее Райффайзенбанк опубликовал отчет, в котором говорится, что стратегически российский рубль обречен на падение. В банке это связывают с тем, что американская экономика значительно сильнее российской, но при этом инфляция в России значительно выше чем в США. Конечно, официальная статистика указывает на схожие цифры, но если рассматривать косвенную инфляцию, то её реальный уровень находится на границе 8,5%. Об этом заявил Андрей Мовчан, стратег Райффайзенбанк.

Следует ли ожидать скорого снижения курса рубля? Нет, поскольку у Центрального банка накоплен значительный запас валюты, которая будет поддерживать рубль на плаву еще длительное время. Ключевым станет показатель оттока капитала. Если он сохранится на уровне предыдущего года, то уже через несколько месяцев рубль откажется на уровне 70, и после этого начнётся более стремительное падение.
Читайте также: